Les crédits carbone comme mécanisme financier : quelles sont les options de financement ?

À mesure que les marchés du carbone évoluent, les crédits carbone ne sont plus seulement un outil de durabilité ; ils sont devenus un mécanisme financier stratégique. Pour les développeurs, les crédits peuvent débloquer des capitaux pour lancer ou étendre des projets. Pour les acheteurs, ils offrent un moyen d’assurer un approvisionnement à long terme, de réduire les risques financiers et d’optimiser les budgets dédiés à la durabilité.

Pour s’engager efficacement sur le marché volontaire du carbone, il est essentiel de comprendre les principaux modes de financement disponibles, notamment les crédits au comptant, les achats à terme, les accords pluriannuels et le financement direct de projets.

Pourquoi les crédits carbone sont-ils importants pour le financement ? 

De nombreux projets climatiques, qu’il s’agisse de solutions fondées sur la nature, de dispositifs ménagers et communautaires, d’énergies renouvelables ou de technologies de captage du carbone, nécessitent un investissement initial.

Les revenus générés par les crédits carbone peuvent financer :

• CAPEX pour les nouvelles infrastructures de projet
• OPEX pour la mise en œuvre continue du programme, le suivi et la vérification
• Amplifier l’impact dans les régions reculées ou mal desservies
• Déploiement technologique et innovation

Comme les crédits carbone ne sont émis qu’après la vérification des résultats climatiques, la manière dont le financement est structuré influence la viabilité des projets, les délais, les risques et les rendements financiers. Pour en savoir plus sur la manière de définir votre budget, veuillez lire notre article.

Quelles sont les différentes options de financement ? 

Achat au comptant (spot) de crédits carbone

Les crédits au comptant consistent à acheter des crédits carbone déjà vérifiés et émis sur le marché volontaire du carbone pour une livraison et un retrait immédiats. Il s’agit de l'option de transaction la plus simple et la plus flexible, car le paiement et la livraison sont effectués simultanément, limitant ainsi le risque de non-livraison ou de non-paiement. 

Avantages des achats "spot" de crédits carbone :

• Réalisation immédiate des engagements climatiques
• Pas d’obligations contractuelles à long terme
• Possibilité de réagir aux variations de prix du marché volontaire
• Risque limité de non-livraison pour les acheteurs ou de non-paiement pour les vendeurs

Points à considérer : 

• Les marchés au comptant peuvent connaître une forte volatilité des prix
• Sécurité d’approvisionnement limitée lorsque la demande augmente
• Prix généralement plus élevés

L’achat de crédits au comptant est recommandé pour les organisations initiant leurs trajectoires vers le Net-Zero ou celles ayant des besoins à court terme. Il convient aux entreprises qui n’ont pas encore pris d’engagements climatiques à long terme ou aux acheteurs pour la première fois. 

Contrat d'achat à terme (forward)

Un contrat d’achat à terme permet aux acheteurs de sécuriser la livraison future de crédits carbone à un prix prédéfini. Ce modèle, habituellement courant sur les marchés de matières premières, a également pris de l’ampleur sur le marché du carbone. Le paiement des crédits peut s’effectuer soit à la livraison, soit avant celle-ci. Si le paiement est effectué à la livraison, le risque est réduit ; en revanche, un paiement anticipé peut entraîner un risque important en cas de non-livraison des crédits.

Avantages de ce type de financement de crédits carbone :

• Sécuriser l’approvisionnement en crédits de haute qualité avant la concurrence sur le marché
• Contrôler les coûts en verrouillant le prix dès aujourd’hui
• Soutenir le développement des projets

Points à considérer :

• Nécessite un engagement à long terme et une confiance dans l’exécution du projet
• Risque de décalage dans le calendrier de livraison finale si les projets connaissent des retards
• Risque accru de non-livraison des crédits

Les organisations cherchant à prévoir des budgets à long terme et à se protéger contre la variation des prix privilégient généralement les contrats à terme, notamment à mesure que la demande pour des crédits premium issus de solutions fondées sur la nature ou de technologies de captage du carbone augmente.

Achat de crédits carbone via les contrats pluriannuels 

Les contrats pluriannuels combinent planification des achats et engagement à long terme, offrant une livraison récurrente de crédits carbone sur plusieurs années. Contrairement aux achats au comptant, qui sont immédiats, ou aux contrats à terme, qui sécurisent une seule livraison future, les accords pluriannuels garantissent un accès récurrent et prévisible aux crédits dans le temps.

Avantages du contrat pluriannuels :

• Stratégie efficace de réduction des risques liés à l’inflation des prix ou à l’approvisionnement en crédits
• Crée de la stabilité pour les développeurs de projets
• Soutient les engagements climatiques à long terme d’une entreprise

Points à considérer : 

• Nécessite un engagement à long terme et une confiance dans l’exécution des projets
• Risque de décalage dans le calendrier de livraison finale si les projets connaissent des retards
• Réduit la flexibilité ou l’avantage lié aux baisses de prix du marché

Pour les entreprises progressant vers des objectifs basés sur la science ou des trajectoires Net-Zero, les contrats pluriannuels assurent un approvisionnement régulier sans la charge CAPEX liée à la participation aux projets. Ils constituent un compromis équilibré entre les positions au comptant et à terme. 

Financement direct de projet

Pour les organisations disposant de stratégies de durabilité très avancées, le financement direct de projet offre la possibilité de soutenir directement des projets générant des crédits carbone. Cette approche s’apparente étroitement aux modèles d’investissement dans les infrastructures. Les types de financement incluent notamment l’investissement CAPEX initial pour la mise en œuvre et le développement du projet.

Avantages :

• Accès aux crédits au coût plutôt qu’au prix du marché
• Possibilité d’influencer la méthodologie du projet, les standards et les co-bénéfices
• Opportunité de démontrer un leadership climatique et l’additionalité 

Points à considérer : 

• Risque financier et de livraison plus élevé en raison de l’incertitude liée au développement
• Nécessite une diligence approfondie et une expertise technique
• Blocage de capitaux à long terme avant l’émission des crédits

Le financement direct est idéal pour les entreprises disposant de mandats de décarbonation ambitieux, d’horizons d’investissement à long terme et souhaitant intégrer les solutions climatiques dans leur stratégie centrale. Pour en savoir plus sur la manière dont les crédits carbone de haute intégrité transforment les contributions climatiques, veuillez lire notre article.

Conclusion

Les crédits carbone évoluent pour devenir un instrument financier stratégique. Que ce soit via des crédits au comptant, des contrats d’achat à terme, des accords pluriannuels ou le financement direct de projets, les entreprises disposent de diverses options pour concilier objectifs de durabilité, atténuer les risques, sécuriser l’approvisionnement, gérer les risques financiers et aligner leur stratégie de capital entre CAPEX et OPEX.

À mesure que la politique climatique se renforce et que la demande augmente, une planification proactive et des structures de financement diversifiées sont essentielles pour optimiser l’efficacité du budget, garantir l’accès futur à des crédits carbone de haute qualité et maintenir la résilience dans un marché du carbone en rapide évolution. Pour en savoir plus sur la manière dont la création d’un portefeuille de projets carbone peut renforcer votre contribution climatique, veuillez lire notre article.

Chez Climateseed, nous proposons uniquement des crédits carbone de haute intégrité, conformes aux standards internationaux et vérifiables. Contactez-nous pour intégrer ces crédits dans votre stratégie climatique et agir concrètement pour le climat.

Sources:

1. GGGI

2. Media ODI